Rynek ETF na GPW — od jednego funduszu do 33 instrumentów w 16 lat
Polski rynek funduszy ETF przeszedł w 2026 roku prawdziwą rewolucję. Gdy we wrześniu 2010 roku na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie debiutował pierwszy fundusz ETF — Lyxor ETF WIG20 — mało kto przewidywał, że szesnaście lat później inwestorzy będą mieli do wyboru aż 33 instrumenty pasywne, obejmujące polskie akcje, globalne rynki, obligacje, złoto i kryptowaluty. I to wszystko bez wychodzenia z polskiego rachunku maklerskiego.
Jeszcze w 2018 roku oferta ograniczała się do trzech funduszy. Dziś, w połowie 2026 roku, mamy do dyspozycji produkty czterech dostawców: Beta ETF (największy polski gracz), PZU TFI (debiutant z pierwszą krajową licencją), Amundi (globalny gigant) oraz szwedzki Virtune (pionier kryptowalutowych ETN na GPW). Łączne aktywa funduszy Beta ETF przekroczyły w lutym 2026 roku symboliczną barierę 2 miliardów złotych.
W tym artykule przeanalizujemy wszystkie dostępne ETF na GPW w 2026 roku — od najpopularniejszych funduszy na polskie indeksy, przez globalne ETF-y, po innowacyjne produkty na złoto i kryptowaluty. Sprawdzimy opłaty (TER), strategie replikacji i podpowiemy, które instrumenty warto mieć w portfelu.
1. ETF na polskie akcje — krajowe indeksy pod lupą
Beta ETF mWIG40TR — absolutny lider rynku
Beta ETF mWIG40TR Portfelowy FIZ (ticker: ETFBM40TR) to największy i najpopularniejszy fundusz ETF na GPW. Zgromadził już ponad 690 mln zł aktywów, a w 2026 roku napłynęło do niego kolejne 160 mln zł. Dlaczego właśnie mWIG40, a nie WIG20? Ponieważ indeks średnich spółek metodologicznie premiuje wzrost — obejmuje 40 firm, które z małych stają się dużymi. Od 2010 roku indeks mWIG40TR wypracował średnioroczny wzrost (CAGR) na poziomie 11,2%, nie odstając od indeksów amerykańskich.
Wśród posiadaczy jednostek tego funduszu są już polskie TFI — PKO TFI oraz Caspar TFI — co dowodzi, że krajowy ETF stał się pełnoprawnym narzędziem instytucjonalnym.
Parametry:
- Ticker: ETFBM40TR
- TER: ok. 0,5-0,7%
- Replikacja: fizyczna (min. 75% akcji) + syntetyczna (kontrakty futures)
- Aktywa: >690 mln zł
- Dostawca: Beta ETF / AgioFunds TFI
Beta ETF WIG20TR — fundament polskiego rynku
Beta ETF WIG20TR Portfelowy FIZ (ticker: ETFBW20TR) to fundusz indeksowany do 20 największych spółek GPW. Zadebiutował w 2019 roku i jako pierwszy polski ETF stosował replikację fizyczną. WIG20TR (Total Return) uwzględnia zarówno zmiany kursów, jak i dywidendy reinwestowane w indeks. To dobry wybór dla inwestorów, którzy chcą ekspozycji na największe polskie spółki — PKO BP, Orlen, KGHM, PZU — przy niskim koszcie.
Uwaga: WIG20 od lat notuje słabsze wyniki niż mWIG40 czy sWIG80 ze względu na duży udział spółek Skarbu Państwa i niską dynamikę wzrostu. To indeks defensywny — dobry do portfela, ale niekoniecznie jako jedyna ekspozycja na Polskę.
Beta ETF sWIG80TR — małe spółki, duży potencjał
Beta ETF sWIG80TR Portfelowy FIZ (ticker: ETFBS80TR) oferuje ekspozycję na 80 najmniejszych spółek z głównego rynku GPW. Historycznie sWIG80 osiągał wyższe stopy zwrotu niż WIG20, ale przy większej zmienności. To ETF dla inwestorów z dłuższym horyzontem i wyższą tolerancją ryzyka.
PZU ETF WIG20 TR + mWIG40 TR — nowa jakość od PZU
W marcu 2026 roku PZU TFI zadebiutowało z pierwszym ETF-em (ETFPZUW20M40), który łączy 50% WIG20TR i 50% mWIG40TR w jednym instrumencie. To ciekawa propozycja dla inwestorów, którzy chcą „całej Polski” w jednym produkcie. Fundusz stosuje replikację fizyczną i syntetyczną.
Podsumowanie ETF na polskie akcje: Jeśli masz ograniczony budżet, najlepszym wyborem jest mWIG40TR — łączy niskie opłaty z najlepszymi historycznymi wynikami. Dla pełniejszej dywersyfikacji warto dodać sWIG80TR lub PZU ETF łączący WIG20 i mWIG40.
2. Globalne ETF na GPW — S&P 500, Nasdaq, MSCI World i DAX
Jeszcze kilka lat temu dostęp do globalnych indeksów z polskiego rachunku maklerskiego był ograniczony. Dziś mamy kilka świetnych opcji.
Beta ETF S&P 500 PLN-Hedged — Ameryka bez ryzyka walutowego
Beta ETF S&P 500 PLN-Hedged (ticker: ETFBSPXPL) to jeden z najpopularniejszych ETF-ów na GPW. Oferuje ekspozycję na 500 największych amerykańskich spółek (Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon) z zabezpieczeniem walutowym PLN. Oznacza to, że wahania kursu USD/PLN nie wpływają na Twój wynik — zarabiasz (lub tracisz) dokładnie tyle, ile wynosi zwrot indeksu.
Fundusz stosuje replikację syntetyczną przez kontrakty futures. Zadebiutował w marcu 2021 roku.
Beta ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged — technologiczna ekspozycja
Beta ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged (ticker: ETFBNDXPL) śledzi indeks Nasdaq-100, obejmujący 100 największych spółek technologicznych notowanych na giełdzie Nasdaq. To ETF dla tych, którzy wierzą w długoterminowy rozwój AI, chmury i nowych technologii. Również z zabezpieczeniem walutowym PLN.
W ofercie Beta ETF są też wersje lewarowane: Nasdaq-100 3x Leveraged (ticker: ETFBNQ3LV) oraz Nasdaq-100 2x Short (ticker: ETFBNQ2ST) — ale to instrumenty dla zaawansowanych inwestorów, świadomych ryzyka decay (efektu zaniku wartości w zmiennym rynku).
PZU ETF MSCI World — cały świat w jednym funduszu
Kwiecień 2026 przyniósł debiut PZU ETF MSCI World (ticker: ETFPZUWORLD). To ETF dający ekspozycję na ponad 1500 spółek z 23 rozwiniętych rynków — USA, Europa, Japonia, Australia, Kanada. Jedna transakcja, jeden produkt, a masz w portfelu praktycznie cały świat rozwinięty. Fundusz stosuje replikację fizyczną z częściową syntetyczną.
To odpowiedź na rosnącą popularność ETF-ów typu VWCE czy IWDA u zagranicznych brokerów — teraz dostępna bezpośrednio z GPW.
Amundi ETF DAX — niemieckie blue chipy
Amundi ETF DAX UCITS ETF (ticker: ETFDAX) to najstarszy zagraniczny ETF na GPW (notowany od 2011 roku). Oferuje ekspozycję na 40 największych spółek niemieckich — SAP, Siemens, Allianz, Deutsche Telekom. To propozycja dla inwestorów stawiających na stabilność niemieckiej gospodarki.
3. ETF na obligacje — bezpieczna przystań
Beta ETF TBSP — obligacje skarbowe w formie ETF
Beta ETF TBSP (ticker: ETFBTBSP) śledzi indeks TBSP obejmujący polskie obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu i zerokuponowe. Fundusz stosuje replikację fizyczną — faktycznie kupuje obligacje wchodzące w skład indeksu. To tańsza i bardziej płynna alternatywa dla detalicznych obligacji skarbowych.
Beta ETF Obligacji 6M — gotówka plus
Beta ETF Obligacji 6M (ticker: ETFBCASH) to fundusz oparty na indeksie obligacji skarbowych o terminie zapadalności do 6 miesięcy. Instrument idealny do przechowywania gotówki — stabilniejszy niż rynek akcji, z niewielką premią w porównaniu do lokat bankowych.
4. ETF na złoto — fizyczne złoto z GPW
PZU ETF Gold — złoto po polsku z hedgingiem
Maj 2026 przyniósł debiut PZU ETF Gold (ticker: ETFPZUGOLD) — pierwszego polskiego ETF-u na złoto z pełnym zabezpieczeniem walutowym PLN. Fundusz inwestuje w kontrakty terminowe futures na złoto (COMEX) oraz instrumenty rynku pieniężnego USA, co oznacza konstrukcję total return — nawet wolne środki pracują na stopie wolnej od ryzyka. Do końca 2026 roku opłata za zarządzanie wynosi 0%.
HAN Royal Mint Physical Gold ETC — złoto w skarbcu
HAN The Royal Mint Physical Gold ETC (ticker: ETCGLDRMAU) to brytyjski instrument ETC w 100% zabezpieczony fizycznym złotem przechowywanym w skarbcu Mennicy Królewskiej w Walii. Każda jednostka odpowiada 1/100 uncji złota. Możliwość wymiany na fizyczne sztabki. To wybór dla inwestorów ceniących fizyczne zabezpieczenie.
5. Kryptowaluty na GPW — Virtune i Beta ETF Bitcoin
2026 to rok, w którym kryptowaluty na stałe zagościły na GPW. Szwedzki Virtune wprowadził notowania pierwszych ETN-ów na kryptowaluty — w pełni zabezpieczonych fizycznie, przechowywanych w cold storage Coinbase. Dostępne są:
- Virtune Bitcoin Prime ETP — TER zaledwie 0,25%, najtańszy produkt kryptowalutowy w Europie
- Virtune Staked Ethereum ETP — z mechanizmem stakingu
- Virtune XRP ETP oraz Virtune Solana ETP
- Virtune Coinbase 50 Index ETP — koszyk do 50 kryptoaktywów, rebalansowany kwartalnie
Wszystkie produkty notowane są bezpośrednio w złotych polskich. Dla bardziej konserwatywnych inwestorów dostępny jest także Beta ETF Bitcoin (ticker: ETFBTCPL) oparty na kontraktach futures CME, z hedgingiem PLN.
6. ETF Dywidendowy — Beta ETF Dywidenda Plus
Beta ETF Dywidenda Plus (ticker: ETFBDIVPL) to pierwszy polski ETF typu distributing na GPW. Śledzi indeks WIGdivplus (30 spółek o najwyższej stopie dywidendy) i wypłaca dochód kwartalnie — w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu. Od debiutu w sierpniu 2025 roku zgromadził 180 mln zł aktywów i wypracował ponad 20% stopy zwrotu.
Kluczowa zaleta: Trzymany na IKE/IKZE pozwala uniknąć podatku Belki (19%) od wypłacanych dywidend. Do czerwca 2026 roku opłata za zarządzanie wynosi 0% (TER to jedynie koszty operacyjne ok. 0,5%). Docelowy TER: 0,7-0,9%.
7. Porównanie kosztów — TER wszystkich ETF
Opłaty (TER) to kluczowy czynnik przy wyborze ETF. Poniżej zestawienie dla najpopularniejszych funduszy:
| ETF | TER (roczny) | Replikacja |
|---|---|---|
| Beta ETF mWIG40TR | ~0,5-0,7% | Fizyczna + syntetyczna |
| Beta ETF WIG20TR | ~0,5% | Fizyczna + syntetyczna |
| Beta ETF sWIG80TR | ~0,6% | Fizyczna |
| Beta ETF S&P 500 PLN-H | ~0,5% | Syntetyczna |
| Beta ETF Nasdaq-100 PLN-H | ~0,5% | Syntetyczna |
| Beta ETF Dywidenda Plus | 0% (promo) / 0,7-0,9% | Fizyczna |
| PZU ETF MSCI World | b.d. | Fizyczna + syntetyczna |
| PZU ETF Gold | 0% (promo do XII 2026) | Futures (syntetyczna) |
| Virtune Bitcoin ETP | 0,25% | Fizyczna (cold storage) |
8. Jak wybrać ETF na GPW? Praktyczne wskazówki
Dla początkujących (0-12 miesięcy doświadczenia)
Zacznij od Beta ETF mWIG40TR lub Beta ETF S&P 500 PLN-Hedged. Oba mają niskie opłaty, dobrą płynność i historycznie solidne wyniki. Inwestuj regularnie (DCA) — np. 500-1000 zł miesięcznie.
Dla średniozaawansowanych
Zbuduj portfel 3-4 ETF: polskie akcje (mWIG40TR lub PZU ETF Polska) + globalne akcje (PZU MSCI World) + obligacje (Beta ETF TBSP) + złoto (PZU Gold). Proporcje dostosuj do swojego wieku i tolerancji ryzyka.
Dla zaawansowanych
Dodaj ekspozycję sektorową (Nasdaq-100 dla technologii) i/lub kryptowaluty (Virtune Bitcoin, Ethereum lub Coinbase 50). Rozważ wykorzystanie IKE/IKZE do uniknięcia podatku Belki — zwłaszcza przy ETF-ach dywidendowych.
Na IKE i IKZE — absolutny must-have
Konta IKE i IKZE to najskuteczniejsze narzędzie optymalizacji podatkowej w Polsce. Wszystkie wyżej wymienione ETF-y można trzymać na IKE/IKZE. W przypadku ETF Dywidenda Plus (ETFBDIVPL) oznacza to oszczędność 19% podatku od każdej wypłaconej dywidendy — co przy reinwestycji przez 10-20 lata daje gigantyczną różnicę w końcowym kapitale.
9. Program zerowych opłat od obrotu ETF na GPW
Od grudnia 2024 roku GPW prowadzi Program Obniżek Opłat od obrotu ETF, ETC i ETN. W ramach programu, transakcje ETF-ami notowanymi na GPW mogą być zwolnione z opłat maklerskich u wybranych brokerów. Sprawdź u swojego brokera (XTB, Bossa, mBank, PKO BP), czy Twój rachunek uczestniczy w programie — to może oznaczać oszczędność kilkudziesięciu złotych miesięcznie przy regularnym inwestowaniu.
Podsumowanie — które ETF na GPW wybrać w 2026?
Rok 2026 to najlepszy moment w historii, aby rozpocząć inwestowanie w ETF-y na GPW. Oferta jest szeroka, opłaty niskie, a konkurencja między Beta ETF, PZU TFI i zagranicznymi dostawcami napędza innowacje. Nasze rekomendacje:
- 🔵 Najlepszy polski ETF: Beta ETF mWIG40TR — sprawdzony, tani, z najlepszym track recordem
- 🟢 Najlepszy globalny ETF: PZU ETF MSCI World — cały rozwinięty świat w jednym produkcie
- 🟡 Najlepszy dla dochodu pasywnego: Beta ETF Dywidenda Plus — kwartalne dywidendy, idealny na IKE
- 🟠 Najlepszy na złoto: PZU ETF Gold — hedging PLN, promocyjne 0% opłat
- 🔴 Najlepszy kryptowalutowy: Virtune Bitcoin ETP (0,25% TER) lub Coinbase 50 dla dywersyfikacji
Pamiętaj: sukces w inwestowaniu nie zależy od znalezienia „najlepszego” ETF-u, ale od konsekwentnego, regularnego inwestowania przez lata. Wybierz 2-3 fundusze, ustaw stałe zlecenie i trzymaj się planu. Procent składany pracuje dla tych, którzy mu na to pozwalają — a ETF-y na GPW są dziś jednym z najłatwiejszych narzędzi, by to zrobić.
→ Szukasz brokera do zakupu ETF? Sprawdź nasze porównanie rachunków maklerskich 2026 | Dowiedz się więcej o IKE i IKZE
Disclaimer: Powyższy artykuł ma charakter informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych skonsultuj się z doradcą finansowym. Historyczne wyniki nie gwarantują przyszłych zysków. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości kapitału.