Spis treści
- Rodzaje obligacji skarbowych — oferta czerwiec 2026
- Oprocentowanie obligacji skarbowych krok po kroku
- Jak kupić obligacje skarbowe w 2026?
- Opodatkowanie obligacji skarbowych — podatek Belki
- Obligacje skarbowe vs lokata — co się bardziej opłaca?
- Zamiana obligacji — dodatkowy zysk dla lojalnych
- FAQ — najczęściej zadawane pytania
Obligacje skarbowe to jeden z najbezpieczniejszych sposobów oszczędzania w Polsce. Są gwarantowane przez Skarb Państwa, dostępne dla każdego, a ich oprocentowanie w 2026 roku wciąż wygląda atrakcyjnie — zwłaszcza na tle spadających stóp procentowych i inflacji, która w maju 2026 niespodziewanie spadła do 3,1%.
W tym poradniku pokażę Ci, jakie obligacje możesz kupić w czerwcu 2026, ile na nich zarobisz i jak to zrobić krok po kroku. Żadnej teorii — same konkrety.
Rodzaje obligacji skarbowych — oferta czerwiec 2026
Ministerstwo Finansów na czerwiec 2026 utrzymało oprocentowanie na poziomie z maja. Poniżej znajdziesz pełną tabelę wszystkich dostępnych serii wraz z aktualnymi parametrami (dane z gov.pl na czerwiec 2026).
| Symbol | Okres | Oprocentowanie w 1. roku | Później | Odsetki |
|---|---|---|---|---|
| OTS0926 | 3 miesiące | 2,00% stałe | — | przy wykupie |
| ROR0627 | 1 rok | 4,00% zmienne | stopa ref. NBP + 0,00% | co miesiąc |
| DOR0628 | 2 lata | 4,15% zmienne | stopa ref. NBP + 0,15% | co miesiąc |
| TOS0629 | 3 lata | 4,40% stałe | 4,40% stałe | kapitalizacja, przy wykupie |
| COI0630 | 4 lata | 4,75% stałe | inflacja + 1,50% | co roku |
| EDO0636 | 10 lat | 5,35% stałe | inflacja + 2,00% | kapitalizacja, przy wykupie |
| ROS0632 | 6 lat (rodzinne) | 5,00% stałe | inflacja + 2,00% | kapitalizacja, przy wykupie |
| ROD0638 | 12 lat (rodzinne) | 5,60% stałe | inflacja + 2,50% | kapitalizacja, przy wykupie |
Wszystkie obligacje kosztują 100 zł za sztukę, a minimalna inwestycja to 1 obligacja = 100 zł. Przy zamianie obligacji na nowe serie cena wynosi 99,90 zł (poza OTS, które są po 100 zł).
Oprocentowanie obligacji skarbowych krok po kroku
Zrozumienie oprocentowania obligacji to klucz do świadomego wyboru. Oto jak działają poszczególne typy:
Obligacje o stałym oprocentowaniu (OTS, TOS)
Najprostsze — dostajesz dokładnie tyle, ile obiecano przy zakupie. Przykład: za 100 zł w 3-letnie TOS po 4,40% po 3 latach dostaniesz przed podatkiem 113,79 zł (kapitalizacja odsetek działa na Twoją korzyść).
Obligacje oparte o stopę referencyjną NBP (ROR, DOR)
Stopa referencyjna NBP w czerwcu 2026 wynosi 3,75% (RPP utrzymała ją bez zmian na posiedzeniu 1-2 czerwca). To oznacza, że obligacje ROR od drugiego miesiąca będą oprocentowane na 3,75%, a DOR na 3,90% (3,75% + 0,15% marży). W pierwszym miesiącu ROR daje 4,00%, a DOR 4,15%.
Odsetki są wypłacane co miesiąc — to dobra opcja, jeśli chcesz mieć regularny „dopływ” gotówki.
Obligacje indeksowane inflacją (COI, EDO, ROS, ROD)
Tu zarabiasz tyle, ile wynosi inflacja + stała marża. Przy inflacji w maju 2026 na poziomie 3,1% (szybki szacunek GUS) oznacz to, że:
- COI (4-letnie): w kolejnych latach inflacja + 1,50% = ok. 4,60%
- EDO (10-letnie): inflacja + 2,00% = ok. 5,10%
- ROS (6-letnie rodzinne): inflacja + 2,00% = ok. 5,10%
- ROD (12-letnie rodzinne): inflacja + 2,50% = ok. 5,60%
W pierwszym roku wszystkie mają gwarantowane oprocentowanie (od 4,75% dla COI do 5,60% dla ROD), więc nawet jeśli inflacja dalej spadnie — przez pierwszy rok masz pewnik.
Przykład: Inwestujesz 10 000 zł w 10-letnie EDO. W pierwszym roku zarabiasz 5,35% = 535 zł. Jeśli inflacja utrzyma się w okolicach 3-4%, w kolejnych latach zarobisz 5-6% rocznie z kapitalizacją odsetek. Po 10 latach Twój zysk może wynieść kilkadziesiąt procent więcej niż na lokacie.
Jak kupić obligacje skarbowe w 2026?
Masz kilka opcji i żadna nie wymaga wizyty w banku (choć ta też jest możliwa).
1. Przez Internet — serwis obligacjeskarbowe.pl
Najwygodniejsza opcja. Wchodzisz na obligacjeskarbowe.pl lub bezpośrednio na zakup.obligacjeskarbowe.pl, wybierasz obligacje, płacisz przelewem. Potrzebujesz profilu zaufanego lub podpisu elektronicznego do rejestracji.
2. Przez bank — PKO BP lub Pekao SA
Możesz kupić przez bankowość internetową PKO BP (pkobp.obligacjeskarbowe.pl) lub aplikację PeoPay w Pekao SA (pekao.com.pl/obligacje-skarbowe). Zamówienia telefoniczne też działają — PKO BP: 801 310 210, Pekao: 22 591 22 00.
3. W oddziale
W punktach PKO BP i Punktach Obsługi Klientów Biura Maklerskiego PKO BP — jeśli wolisz porozmawiać z człowiekiem.
4. Przez rachunek maklerski
Obligacje skarbowe możesz też kupić na rynku wtórnym przez rachunek maklerski (np. w XTB, BOŚ, PKO BM). Na rynku wtórnym cena może odbiegać od nominalnej (100 zł) — zależy od aktualnych stóp procentowych.
Opodatkowanie obligacji skarbowych — podatek Belki
Tak, od zysków z obligacji skarbowych też płacisz podatek Belki (19%). Jest automatycznie pobierany przy wykupie — nie musisz nic robić, bank/płatnik odprowadza go za Ciebie.
Przykład: zarabiasz 50 zł odsetek → dostajesz na konto 40,50 zł (50 zł × 81%).
Pamiętaj, że jeśli masz stratę z innych inwestycji (np. sprzedaży akcji z minutem), możesz ją skompensować z zyskiem z obligacji w zeznaniu PIT-38. Więcej o tym pisałem w artykule o podatku Belki i rozliczeniu PIT-38.
Obligacje skarbowe vs lokata — co się bardziej opłaca w 2026?
Przy stopie referencyjnej NBP na poziomie 3,75% oprocentowanie lokat bankowych waha się w okolicach 3-4% w skali roku. Dla porównania:
- Obligacje ROR (1 rok) → ok. 3,75-4,00% — porównywalne z lokatą, ale odsetki co miesiąc
- Obligacje TOS (3 lata) → 4,40% stałe — lepiej niż lokata, ale zamrażasz pieniądze na 3 lata
- Obligacje COI (4 lata) → 4,75% w 1. roku, potem inflacja + 1,50% — chronią przed inflacją
- Obligacje EDO (10 lat) → 5,35% w 1. roku, potem inflacja + 2,00% — najlepsza ochrona przed inflacją
Jeśli trzymasz pieniądze na lokacie odnawialnej co miesiąc przy 3,75%, to obligacje COI czy EDO dają wyraźnie więcej, szczególnie w dłuższym terminie. Do tego masz gwarancję Skarbu Państwa — ten sam poziom bezpieczeństwa co lokata do 100 000 EUR w BFG.
Jakie obligacje Polacy kupowali najchętniej w maju 2026?
Ministerstwo Finansów opublikowało wyniki sprzedaży za maj 2026 — sprzedano obligacje o wartości 5,4 mld zł. Oto które cieszyły się największym zainteresowaniem:
| Rodzaj | Sprzedaż (mln zł) | Udział |
|---|---|---|
| ROR (1-roczne) | 2 243 | 42% |
| COI (4-letnie) | 967 | 18% |
| TOS (3-letnie) | 867 | 16% |
| EDO (10-letnie) | 689 | 13% |
| DOR (2-letnie) | 330 | 6% |
| OTS (3-miesięczne) | 180 | 3% |
| ROD (12-letnie rodzinne) | 91 | 2% |
| ROS (6-letnie rodzinne) | 33 | 1% |
Polacy stawiają na krótki termin — 42% wybrało obligacje roczne ROR. To sygnał, że wielu inwestorów woli płynność i wstrzymuje się z dłuższym zaangażowaniem. Druga w kolejności są COI — 4-letnie obligacje chroniące przed inflacją — co pokazuje, że awareness na inflację wśród Polaków wciąż jest wysoki.
Zamiana obligacji — dodatkowy zysk dla lojalnych klientów
Jeśli masz obligacje, które wykupują się w czerwcu 2026 (serie OTS0626, ROR0626, DOR0626, TOS0626, COI0626, ROS0626, EDO0626), możesz je zamienić na nowe serie po cenie 99,90 zł za sztukę (zamiast 100 zł). To dodatkowy zysk 0,10 zł na obligacji, a Twoje pieniądze pracują bez przerwy — bez dziury między wykupem a nowym zakupem.
Dyspozycję zamiany możesz złożyć do trzeciego dnia roboczego poprzedzającego wykup. Warto to zrobić przez serwis obligacjeskarbowe.pl lub w banku.
FAQ — najczęściej zadawane pytania
Czy obligacje skarbowe są bezpieczne?
Tak. Skarb Państwa gwarantuje wypłatę odsetek i zwrot kapitału całym swoim majątkiem. To jedna z najbezpieczniejszych form oszczędzania — bezpieczniejsza niż lokata bankowa (która jest chroniona do 100 000 EUR przez BFG, ale bank może upaść; Polska jako państwo ma wyższą wiarygodność kredytową).
Ile można zarobić na obligacjach skarbowych w 2026?
To zależy od rodzaju. Przykładowo: 10 000 zł w 3-letnie TOS na 4,40% to po 3 latach ok. 13,79 zł odsetek na obligację, czyli łącznie ok. 1 379 zł przed podatkiem. W 10-letnie EDO przy inflacji 3-4% możesz liczyć na 5-7% średniorocznie z kapitalizacją odsetek.
Czy muszę płacić podatek od obligacji skarbowych?
Tak, obowiązuje podatek Belki 19% od zysków kapitałowych. Jest pobierany automatycznie przy wykupie przez płatnika (PKO BP, Pekao lub obligacjeskarbowe.pl). Nie musisz go samodzielnie odprowadzać.
Czy mogę sprzedać obligacje przed terminem?
Tak, ale za przedterminowy wykup pobierana jest opłata (np. 1 zł od obligacji dla TOS). Warto sprawdzić warunki konkretnej serii przed zakupem.
Które obligacje są najlepsze w 2026?
Jeśli chcesz chronić się przed inflacją — EDO (10 lat) lub COI (4 lata). Jeśli potrzebujesz gotówki w krótkim terminie — ROR (1 rok, odsetki co miesiąc). Jeśli masz dzieci i dostajesz 800+ — warto rozważyć ROS lub ROD z preferencyjnym oprocentowaniem.
Czy obligacje rodzinne ROS/ROD są dostępne dla każdego?
Nie. Są przeznaczone wyłącznie dla beneficjentów programu Rodzina 800+. Możesz je kupić do wysokości otrzymanego świadczenia wychowawczego. Są dostępne w sprzedaży ciągłej — nie tylko od 1 do 30 dnia miesiąca.
Jaka jest minimalna kwota inwestycji?
1 obligacja = 100 zł. Możesz kupić dowolną liczbę sztuk — nie ma górnego limitu.
Podsumowanie
Obligacje skarbowe w czerwcu 2026 to wciąż świetna opcja dla oszczędzających, którzy cenią bezpieczeństwo i przewidywalność. Przy stopie referencyjnej NBP na poziomie 3,75% i inflacji spadającej do 3,1% obligacje indeksowane inflacją (COI, EDO) dają realną ochronę siły nabywczej pieniądza. Obligacje stałe (TOS) to prosty sposób na zarobek wyższy niż na lokacie.
Najważniejsze: nie zostawiaj gotówki na koncie. Przy inflacji 3,1% i prawie zerowym oprocentowaniu rachunków bieżących Twoje pieniądze realnie tracą na wartości. Nawet najkrótsze obligacje ROR (1 rok, 3,75-4%) biją inflację i każde konto oszczędnościowe.
Disclaimer: Powyższy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i edukacyjny. Nie stanowi porady inwestycyjnej w rozumieniu przepisów ustawy o doradztwie inwestycyjnym. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych skonsultuj się z licencjonowanym doradcą. Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie treści artykułu. Oprocentowanie obligacji może ulec zmianie — aktualne dane na czerwiec 2026 według informacji Ministerstwa Finansów (gov.pl).